SK이노베이션

중동 지정학적 위기로 인한 유가 급등과 원/달러 환율의 1,468원 돌파라는 대외 악재 속에서도, 글로벌 AI 기술주 반등과 국내 수출 호조가 시장의 하단을 지지하고 있다. 특히 반도체 수출이 9개월 연속 최대치를 경신하고 정부의 기업 가치 제고 정책이 유동성을 공급하며 증시를 견인하는 모습이다. 산업별로는 IT 부품 및 반도체 섹터가 실적 기반의 차별화 장세를 보이고 있으며, 일본 경쟁사의 판가 인상으로 국내 기판 업체들의 수혜가 예상된다. 또한 호르무즈 해협 봉쇄 위기는 에너지 가격 상승과 방산 수요 증가로 이어져 정유주와 LIG넥스원 등 방산주의 강세를 이끌고 있다. 전문가들은 지정학적 공포와 AI 인프라 확장이 충돌하는 현시점에서 실적 가시성이 높은 종목으로의 압축 전략을 조언한다. 방산·정유주를 방어선으로 삼고, AI 하드웨어의 핵심인 반도체 섹터에서 초과 수익을 추구하는 이분법적 접근이 유효할 것으로 분석된다.

국내 증시는 미국 기술주 강세와 사상 처음 100조 원을 돌파한 풍부한 유동성에 힘입어 코스피와 코스닥 모두 신고가를 경신했다. 특히 SK하이닉스는 AI HBM 수요 폭증에 따른 원가 경쟁력 확보로 4분기 영업이익 19.2조 원이라는 사상 최대 실적을 달성했으며, 14.3조 원 규모의 주주환원 정책을 발표해 메모리 업사이클에 대한 자신감을 내비쳤다. 반면 자동차 섹터는 미국 관세 영향으로 기아의 영업이익이 감소하는 등 등락이 엇갈렸으나, 견조한 미래 목표를 제시하며 펀더멘털을 확인했다. 정유 및 소재 부문에서는 SK이노베이션이 대규모 손상차손을 반영해 불확실성을 해소했고, 은 가격 급등에 따라 고려아연 등 핵심 광물 관련 기업의 가치가 부각되었다. 시장은 AI 주도 성장과 주주 가치 제고 기업에 주목하고 있다.