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미국 증시는 견고한 고용과 ISM 제조업 지표의 호조로 상승했으나, ISM 제조업 가격지수의 급등으로 인플레이션 압력이 심화되며 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감은 한풀 꺾일 전망이다. 그럼에도 필라델피아 반도체지수가 급등하는 등 기술주 중심의 강세가 두드러졌다. 국내 증시 역시 미국의 긍정적 흐름과 폭발적인 수출 증가세에 힘입어 동반 상승했다. 특히 3월 한국 수출은 전년 대비 48.3% 급증했으며, 그중 반도체 수출이 151.4% 뛰어오르며 실적 전반을 견인했다. 메모리 반도체 시장은 낸드 플래시 가격의 가파른 상승과 함께 초과 회복 국면에 진입해 관련 기업의 수익성 개선과 주가 급등으로 이어지고 있다. 이 외에도 자동차 산업은 기업별로 혼조세를 보였고, 제약·바이오 부문은 신약 개발 및 실적 호조 기대로 긍정적인 모멘텀을 나타냈다. 결과적으로 고금리 기조가 지속될 가능성이 커진 거시적 환경 속에서, 반도체 중심의 이익 성장이 기대되는 펀더멘털 우수 기업에 집중하는 투자 전략이 요구된다.

전일 뉴욕 증시는 무역 분쟁 우려 완화로 기술주 중심의 강세를 보였으나, 국내 증시는 코스피의 상승과 코스닥의 급락이 대조를 이뤘다. 코스피는 대형 기술주 강세로 상승 마감한 반면, 코스닥은 알테오젠 이슈로 인한 바이오 섹터 부진 여파로 큰 폭의 하락세를 기록했다. 국내 수출의 핵심인 반도체 섹터는 1월 1~20일 메모리 수출액이 전년 동기 대비 127.0% 급증하며 확실한 업사이클 진입을 알렸다. 특히 AI 인프라 확산에 따른 고성능 메모리 수요가 가격과 물량 상승을 견인하고 있으며, 이는 관련 장비 및 소재 기업의 실적 호조로 이어질 전망이다. 이에 따라 투자 전략은 견조한 펀더멘털을 입증한 IT 하드웨어와 반도체 업종 비중을 확대하는 것이 유효하다. 방산 섹터는 안정적인 수주 잔고를 바탕으로 비중 유지가 필요하며, 바이오 섹터는 실적 기반의 대형주를 중심으로 선별적으로 접근해야 한다.