일진전기

13일 코스피는 외국인의 13조 원대 대규모 순매도에 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주가 급락하며 전 거래일 대비 5.46% 하락 마감했습니다. 5거래일 연속 하락으로 누적 낙폭이 13.8%에 달해 매도 사이드카가 발동됐으며, 장중 선행 주가수익비율(PER)은 4.5배까지 떨어졌습니다. 다만 장 후반 과매도 인식에 따른 반발 매수세가 유입되며 낙폭을 일부 줄였습니다. 뉴욕 증시 역시 메모리 반도체와 은행주 부진으로 하락 출발했으나, 연준 인사들의 완화적인 발언이 금리 하락을 이끌며 낙폭을 대부분 만회했습니다. 엔비디아 등 AI 반도체 관련주는 상승 전환에 성공했습니다. 국제통화기금(IMF)은 반도체 수출 호조를 근거로 올해 한국의 경제 성장률 전망치를 기존 2.6%에서 3.3%로 상향 조정했습니다. 원/달러 환율은 주간 1,345.10원으로 상승 마감했으며 국고채 금리는 증시 급락 영향으로 강세를 보였습니다.

9월 반도체 수출액이 603억 달러를 기록하며 사상 처음으로 600억 달러를 돌파했습니다. 전 품목에서 고른 증가세를 보였으며, 삼성전자의 3분기 영업이익이 100조 원을 넘어설 것이라는 증권가 전망이 이어지며 반도체 산업에 대한 기대감을 높이고 있습니다. 지난 2일 코스피는 기관 순매수에 힘입어 전 거래일 대비 0.46% 오른 7,003.74로 마감했습니다. 중국 정유업체의 수출 중단 소식 등이 맞물리며 정유주가 급등했고, 해운과 전선 업종도 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었습니다. 한편 뉴욕 증시는 고용 둔화 소식에도 기술주 중심으로 사상 최고치를 경신했으며, 국제유가는 비축유 방출 등 공급 정상화 소식에 하락세를 보였습니다.

21일 코스피는 9월 1~20일 수출액이 714억 달러로 역대 최대를 기록한 데 힘입어 기관의 대규모 순매수에 7,000선을 재탈환했다. 특히 반도체 수출이 급증하며 전체 비중의 50%에 육박했고, 삼성전자가 약 5% 상승하며 지수를 이끌었다. 다만 SK하이닉스는 글로벌 PC 수요 둔화 우려로 상승 폭이 제한적이었다. 뉴욕 증시도 기술주 주도로 S&P500과 나스닥이 사상 최고치를 경신했다. 메타가 출시한 AI 에이전트 '뮤즈'의 흥행으로 범용 CPU 및 서버 수요 급증 전망이 부각되면서 AMD, 인텔, ARM 등 CPU 관련주가 크게 올랐다. 반면 국제유가는 미국과 이란의 긴장 완화 기대감에 배럴당 100달러 아래로 급락했다. 산업별로는 반도체 소부장 기업 저스템이 기존 생산라인 효율화 투자 확대로 큰 폭의 실적 성장을 기록했다. 효성중공업은 2분기 영업이익이 전년 대비 60% 이상 증가했으나, 중동 물류 이슈로 인해 시장 기대치는 하회했다.

미국 뉴욕증시의 기술주 강세와 SK하이닉스의 미국 ADR 상장 첫날 흥행에 힘입어 지난 10일 코스피와 코스닥 지수가 각각 2.52%, 5.47% 대폭 상승하며 장중 매수 사이드카가 발동되었습니다. 다만, 가계대출 증가와 금리 인상 가능성 등 유동성 제약 요인이 상존해 시장의 자금은 실적 성장이 뒷받침되는 섹터로 압축되는 양상입니다. 산업별로는 글로벌 AI 인프라 확장에 따라 메모리 반도체 수출이 급증하며 반도체 장비 및 기판 업체들의 실적 전망이 상향되었습니다. 또한, 전력 케이블 및 원전 기자재 업종도 수주 랠리를 이어가고 있으며, 제약·바이오 섹터는 대규모 기술 수출 성과를 낸 한미약품 등을 중심으로 실적에 따른 차별화된 강세를 보이고 있습니다.

미국 증시의 기술주 하락과 외국인 투자자의 대규모 순매도로 코스피는 하락한 반면, 코스닥은 상승 마감했습니다. 6월 한국 수출은 반도체 호조에 힘입어 사상 처음으로 1,000억 달러를 돌파하며 견조한 경제 펀더멘털을 입증했습니다. 수출 호조와 메모리 업황 개선에도 불구하고 삼성전자와 SK하이닉스는 차익 실현 매물로 인해 주가가 하락했습니다. 그러나 주성엔지니어링 등 반도체 소부장(소재·부품·장비) 기업들은 수혜가 확산되며 큰 폭의 상승세를 기록했습니다. 정부의 해상풍력 입찰 목표 발표와 전력 수요 증가 기대로 LS ELECTRIC과 가온전선 등 전력기기 및 신재생에너지 관련 기업들도 급등했습니다. 한편, 자동차 업계는 현대차와 기아의 글로벌 판매량이 엇갈린 가운데 현대차 노조의 특근 거부로 생산 차질 우려가 커졌습니다.

미국 5월 고용 지표가 시장 예상치를 크게 상회하면서 연준의 금리 인하 기대감이 약화되고 인상 압력이 가중되었습니다. 이에 뉴욕 증시가 일제히 하락하고 달러 강세와 국채 금리 상승 등 글로벌 금융 시장의 긴축 우려가 커졌습니다. 국내 증시 역시 이러한 글로벌 매크로 변수의 직격탄을 맞았습니다. 코스피 지수는 5.54% 급락하며 올해 10번째 매도 사이드카가 발동되었고, 원/달러 환율은 17년 만에 최고치인 1,558.1원으로 마감했습니다. 외국인은 코스피 시장에서 20거래일 연속 순매도를 기록하며 하방 압력을 높였습니다. 산업별로는 미 반도체 지수 급락 여파로 국내 반도체 대장주들이 하락했으나 수출 지표는 견조한 회복세를 보였습니다. 2차전지 관련주는 글로벌 수요 둔화 우려로 큰 폭의 조정을 받았으나, 은행주는 홍콩 ELS 과징금 감경 소식에 규제 불확실성이 해소되며 강세를 나타냈습니다. 고금리와 강달러 기조로 인해 당분간 국내 증시의 변동성은 지속될 전망입니다.