[R&E] 코스피 5.54% 하락, 원/달러 1,558원 돌파…미국 고용 서프라이즈에 금리 인상 압력 가중

[R&E: Research & Epoch] 글로벌 금융 데이터와 국내 증권사 리서치를 통합 분석하여 투자의 새로운 시대를 조망하는 뉴스 에포크만의 시그니처 리포트입니다.

글로벌 마켓 브리프

지난 주 금요일 뉴욕 증시는 다우 지수가 50,866.78pt로 1.35% 하락했으나, S&P500 지수는 7,383.74pt로 2.64%, 나스닥 지수는 25,709.43pt로 4.18% 각각 하락하며 혼조세를 기록했다. 특히 필라델피아 반도체지수는 10.26% 급락했다. 이는 미국 노동부가 발표한 5월 비농업 부문 고용 지표가 17.2만명 증가하며 시장 예상치인 8.5만명을 크게 상회한 데 따른 결과이다. 3월과 4월 고용 수치 또한 각각 21.4만명, 17.9만명으로 상향 조정되며 고용 시장의 견조한 흐름이 확인됐다.

견조한 고용 지표는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감을 약화하고 인상 압력을 높였다. 이에 따라 미국채 2년물 금리는 10.4bp 상승한 4.147%, 10년물 금리는 5.7bp 상승한 4.530%를 기록하며 채권 시장이 약세를 보였다. 달러인덱스는 0.66% 상승한 100.07pt로 100pt를 상회했고, 이는 글로벌 금융 시장의 긴축 우려를 증폭시켰다. 한편, 이스라엘과 레바논 간 휴전 소식에 WTI 유가는 2.69% 하락한 90.54달러를 기록했으며, 브렌트유 역시 2.04% 하락한 93.09달러에 마감했다. 금값은 3.10% 하락하며 4,365.3달러로 떨어졌다.

국내 시장 종합

지난 주 금요일 국내 증시는 글로벌 매크로 변수의 영향으로 큰 폭의 하락세를 보였다. 코스피 지수는 5.54% 급락한 8,160.59pt를 기록하며 장중 8,100pt가 무너져 올해 10번째 매도 사이드카가 발동됐다. 코스닥 지수 역시 4.50% 하락한 1,002.44pt로 마감하며 장중 1,000pt를 이탈했다. 이러한 하락세는 미국 고용 지표 호조에 따른 금리 인상 압력 가중과 원/달러 환율 상승이 복합적으로 작용했다.

원/달러 환율은 25.6원 상승한 1,558.1원으로 마감하며 17년 만에 최고치를 기록했다. NDF 환율 또한 1,558.6원으로 마감하며 불안정한 흐름을 이어갔다. 외국인은 코스피 시장에서 20거래일 연속 순매도를 기록, 누적 67조원 규모의 자금을 회수하며 국내 증시의 하방 압력을 높였다. 특히 필라델피아 반도체지수의 급락은 오늘 국내 증시 개장 후 반도체 섹터에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 고금리·강달러 기조가 심화함에 따라 국내 증시의 변동성은 당분간 지속될 것으로 판단된다.

산업별 핵심 이슈 및 인사이트

반도체: 지난 주 금요일 국내 반도체 대장주인 삼성전자 주가는 6.4%, SK하이닉스 주가는 9.9% 하락했다. 이는 미국 필라델피아 반도체지수가 10.26% 급락하고, 주요 반도체 기업인 브로드컴 주가가 12.59%, 마이크론 주가가 13.3% 하락한 영향이 크다. 브로드컴의 FY3Q26 AI용 반도체 매출 가이던스가 컨센서스 대비 7% 하회한 것이 전반적인 AI 반도체 투자 심리를 위축시켰다. 이는 고성장 AI 섹터 내에서도 기업별 실적 가이던스에 따라 선별적 접근이 필요함을 시사한다. 반면, 5월 국내 메모리 반도체 수출액은 13.9억 달러로 전년 동월 대비 278% 증가하며 압도적인 성장세를 기록했다. DRAM 수출은 466% 급증한 6.3억 달러, NAND 수출은 241% 늘어난 9,565만 달러였다. 이는 국내 반도체 업황의 구조적 회복이 견고하게 진행되고 있음을 방증한다. DDR4 8Gb 현물 가격은 한 주간 3.23%, DDR5 16G 현물 가격은 3.58% 상승했다. 하지만 BNP 파리바는 DRAM과 NAND의 평균판매단가(ASP)가 2026년 중반 고점을 형성하고 2027년 초부터 하락세로 전환할 것으로 전망했다. 이는 단기적인 반등과 중장기적 전망 간의 괴리가 존재함을 드러낸다.

2차전지 및 전기차: 지난 주 국내 2차전지 및 전기차 관련주는 큰 폭의 조정을 받았다. LG에너지솔루션 주가는 9.6%, 삼성SDI 주가는 17.4%, SK이노베이션 주가는 3.6% 하락하며 배터리 대형주 3사 합산 주가가 11.3% 급락했다. 2차전지 소재 합산 유니버스 주가 또한 13.3% 떨어졌다. 이러한 부진은 유럽 전기차 시장 내 한국 배터리 3사 합산 점유율이 4월 28%로 사상 처음 30%를 하회한 점이 주요 원인으로 작용했다. 미국 5월 배터리 전기차(BEV) 판매대수도 8.1만대로 전년 동월 대비 20% 감소하며 글로벌 전기차 수요 둔화가 현실화되고 있음을 보여준다. 다만, 유럽 주요국(독일 +39%, 영국 +34%, 프랑스 +95%)의 5월 BEV 판매량은 전년 동월 대비 견조한 증가세를 기록했다. 이는 지역별 전기차 시장의 온도차가 존재하며, 유럽 시장의 성장세가 여전히 유효함을 시사한다. 한편, 삼성SDI는 헝가리 괴드 1공장의 2개 라인을 폭스바겐의 통합형 셀 규격에 맞춰 개조 중이며, LG에너지솔루션은 내년 1세대 나트륨이온 배터리 양산을 목표로 중국 난징 공장에 파일럿 라인을 구축한다. 이러한 움직임은 시장 경쟁 심화에 대응하기 위한 국내 기업들의 기술 및 생산 전략 변화를 드러낸다.

금융: 지난 주 금요일, 국내 은행주는 강세를 나타냈다. KB금융 주가는 4.51%, 신한지주 주가는 7.39%, 하나금융지주 주가는 2.5% 상승했다. 이는 금융감독원이 홍콩 ELS 판매 은행 5곳에 부과된 과징금을 기존 대비 절반 이하로 감경한 영향이 컸다. 총 6,000억원 규모의 과징금이 부과됨에 따라, KB금융의 과징금 손실 인식은 3,609억원, 신한지주는 1,527억원, 하나금융지주는 1,263억원으로 축소됐다. 규제 불확실성 해소와 손실 규모 축소는 은행권의 재무 건전성 개선에 긍정적인 신호로 작용하며 투자 심리를 자극했다. 외국인과 국내 기관은 은행주를 각각 2,530억원, 430억원 순매수하며 이러한 기대감을 반영했다. 메리츠금융지주는 연결 순이익의 50% 이상을 자사주 매입/소각에 활용하는 주주환원 정책을 추진한다. 이는 국내 금융주가 자본 효율성 제고와 주주 가치 극대화에 주력하고 있음을 방증한다.

건설 및 플랜트: 지난 주 국내 건설 및 플랜트 산업에서는 긍정적인 소식이 이어졌다. 삼성중공업은 미국 LNG 프로젝트에서 4.3조원 규모의 수주를 기록했으며, 세계 최초로 3기 FLNG를 동시 건조하는 '시더 FLNG'를 진수했다. 이는 해양 플랜트 분야에서의 독보적인 기술력과 수주 경쟁력을 입증한다. DL이앤씨는 제주 LNG발전소 설비공사 계약을 4,999억원 규모로 체결하며 국내 에너지 인프라 확충에 기여한다. 전력 인프라 확충에 대한 기대감도 크다. 대한전선은 영국 스코틀랜드에서 650억원 규모의 초고압 전력망 사업을 수주했으며, 일진전기는 말레이시아 데이터센터에 621억원 규모의 초고압 전선 공급 계약을 체결했다. 가온전선은 미국 AI 데이터센터 전력망에 송전용 케이블을 처음으로 공급했으며, LS전선은 인도 HVDC 사업을 본격 가동했다. 이러한 성과는 글로벌 에너지 전환 및 AI 데이터센터 확산이라는 메가트렌드 속에서 국내 기업들이 전력 인프라 분야에서 주도적인 역할을 수행하고 있음을 시사한다.

제약/바이오: 지난 주 제약/바이오 섹터에서는 비만 및 지방간 치료제 개발 관련 소식이 주목받았다. 디앤디파마텍은 MASH 치료제 DD01(Zabopegdutide)의 48주차 조직생검 결과, 위약 보정 시 섬유화 악화 없는 MASH 해소율 57%(p=0.0003), MASH 악화 없는 섬유화 개선율 34%(p=0.032)를 기록했다. 일라이 릴리는 삼중작용제 Retatrutide의 80주차 임상에서 최고 용량 투여 환자군에서 28.3%의 체중 감량을 확인했다. 화이자는 Metsera 인수를 통해 확보한 PF-08653944 임상에서 15.9%의 체중 감소를 달성했다. 로슈의 아밀린 유사체 페트렐린타이드도 최대 16주간 증량 기간 동안 88~98%의 환자가 목표 용량에 도달하는 등 긍정적인 데이터를 발표했다. 이러한 결과는 GLP-1 계열을 넘어선 차세대 비만 치료제 개발 경쟁이 심화되고 있음을 보여주며, 시장의 큰 관심이 집중될 것으로 전망된다.

마켓 시그널

• 미국 5월 고용 서프라이즈: 미국 비농업부문 고용자수는 17.2만명 증가하며 시장 예상치(8.5만명)를 2배 이상 상회했다.

• 원/달러 환율 17년 만에 최고: 지난 주 금요일 원/달러 환율은 25.6원 상승한 1,558.1원을 기록하며 2009년 금융위기 이후 최고치에 도달했다.

• 외국인 코스피 20일 연속 순매도: 코스피 시장에서 외국인 투자자는 20거래일 연속 순매도를 기록, 누적 67조원 규모의 매도세를 보였다.

• 메모리 반도체 수출 278% 증가: 5월 국내 메모리 반도체 수출액은 13.9억 달러로 전년 동월 대비 278% 증가했으며, 특히 DRAM 수출은 466% 폭증했다.

• ELS 과징금 60% 감경: 금융감독원은 홍콩 ELS 판매 은행 5곳에 부과된 과징금을 기존 대비 절반 이하(약 60%)로 감경하여 은행권의 불확실성이 일부 해소됐다.

에포크 뷰: 투자 시사점

지난 주 국내외 시장은 미국 고용 지표의 예상치 상회와 이에 따른 금리 인상 압력, 그리고 강달러 기조 심화로 극심한 변동성을 겪었다. 특히 원/달러 환율의 17년 만의 최고치 경신과 외국인 투자자의 대규모 이탈은 국내 증시의 구조적인 취약점을 다시 한번 드러냈다. 기술주의 전반적인 약세 속에서도, 반도체 수출 데이터와 같은 견조한 실물 경제 지표는 특정 산업의 내재적 펀더멘털이 여전히 강력함을 시사한다. 금융 섹터는 ELS 과징금 감경과 적극적인 주주환원 정책을 통해 규제 불확실성을 해소하고 기업 가치를 높이려는 노력을 지속한다. 전력 인프라 및 제약/바이오 분야의 꾸준한 성과 또한 시장의 주목을 받는다. 향후 시장은 글로벌 매크로 환경 변화에 민감하게 반응하겠지만, 고금리·강달러 국면 속에서도 펀더멘털이 견고하고 차별화된 성장 동력을 가진 산업과 기업들이 시장의 중심축을 형성할 것으로 판단된다.

본 콘텐츠는 국내 주요 증권사 리서치 센터의 공개 자료와 글로벌 금융 미디어를 실시간으로 트래킹하고 분석하는 뉴스 에포크 전용 AI 알고리즘을 통해 작성되었습니다. 수집된 데이터를 바탕으로 한 객관적 요약이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 추천이 아님을 밝힙니다.