[R&E] 외국인·기관 매수 유입에 코스피 0.73% 반등, 삼성전자·현대제철 미 투자 및 규제 완화 수혜

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글로벌 마켓 브리프

전일 뉴욕증시는 미 6월 소비자물가지수(CPI)의 큰 폭 둔화에 힘입어 일제히 상승 마감했다. S&P500 지수는 전일 대비 0.38% 상승한 7,543.59포인트를 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 0.90% 오른 26,107.01포인트로 거래를 마쳤다. 다우존스 산업평균지수 역시 0.02% 소폭 상승한 52,508.27포인트로 장을 마감했다. 기술주 반등 흐름 속에 필라델피아 반도체 지수도 전일 대비 2.54% 오른 12,661.93포인트를 기록하며 시장 전반의 매수세를 견인했다.

이 같은 지수 상승은 인플레이션 압력 완화와 이에 따른 통화 긴축 종료 기대감이 복합적으로 작용한 결과다. 미 노동부가 발표한 6월 CPI 상승률은 전년 동기 대비 3.5%로 시장 예상치(3.8%)를 하회했으며, 전월 대비로는 -0.4%를 기록해 2020년 4월(-0.8%) 이후 가장 큰 낙폭을 보였다. 특히 에너지가 전월 대비 -5.7%로 급락하며 전체 물가 둔화를 주도했다. 식료품(+0.2%)과 주거비(+0.1%)의 온건한 흐름 속에 근원 CPI 역시 전월 대비 0.0%로 보합에 그쳐 시장 컨센서스(0.2%)를 밑돌았다. 이에 따라 CME 페드워치 기준 연준의 7월 금리 인상 확률은 전일 42% 수준에서 16%로 급락했다. 긴축 우려가 완화되면서 미 국채 10년물 금리는 3.4bp 하락한 4.5894%를 기록했고, 국제 유가(WTI)는 전일 대비 1.54% 상승한 배럴당 79.34달러로 마감했다.

국내 시장 종합

전일 국내 증시는 전날 급락에 따른 저가 매수세가 외국인과 기관을 중심으로 유입되며 반등에 성공했다. 장중 6,500선을 하회하는 극심한 변동성을 겪은 뒤 낙폭을 되돌렸다. 코스피 지수는 전일 대비 0.73% 상승한 6,856.83포인트로 마감하며 하루 만에 상승 전환했다. 반면 코스닥 지수는 외국인의 순매도 공세가 이어지며 전일 대비 1.92% 하락한 783.98포인트로 마감해 약세를 면치 못했다.

서울 외환시장에서 달러-원 환율은 전일 대비 7.4원 하락한 1,489.8원에 마감했다. SK하이닉스가 ADR 조달 자금을 환전하며 대규모 달러화 현물환 매도 물량을 내놓은 데다 수출업체들의 네고 물량이 더해졌고, 야간 장중 미 6월 CPI가 예상을 크게 하회하며 달러인덱스가 100.92포인트(-0.29%)로 약세를 보인 점이 겹치며 하락 폭이 확대됐다. 외국인과 기관은 코스피 시장에서 전기전자 및 대형 철강주를 중심으로 매수세를 집행하며 지수 지지력을 확보했다. 반면 코스닥 시장은 이차전지 핵심 종목과 제약·바이오 업종의 동반 매물 출회로 낙폭을 키우며 디커플링 흐름을 드러냈다. 장 시작 전인 현재 시점(09:10) 야간 선물이 강세 흐름을 보이고 있어, 금일 국내 증시는 미국 물가 안정에 따른 금리 하락 수혜주를 중심으로 견조한 주가 흐름을 이어갈 것으로 분석된다.

산업별 핵심 이슈 및 인사이트

반도체 및 IT 하드웨어: 글로벌 수요 개선 속 부품 단가 반등과 밸류체인 가이던스 상향

전날 급락에 따른 저가 매수세는 반도체 대형주에 집중됐다. 삼성전자(코스피: 005930)는 전일 대비 3.3%, SK하이닉스(코스피: 000660)는 3.74% 상승하며 코스피 시가총액 상위 종목 가운데 사실상 지수를 홀로 떠받쳤다. 장 마감 이후 미국 시장에서 SK하이닉스 ADR은 27.3% 급등했는데, 이는 바클레이즈가 목표주가 330달러와 비중확대 의견을 제시한 가운데 현지 레버리지 ETF 상장과 옵션 거래 개시에 따른 수급 쏠림이 겹친 결과다. 대만 IT 업체들의 6월 합산 매출액이 역대 최고치를 다시 경신하고, 대만 CCL 3사와 ABF 기판 3사도 역대 최고 매출을 기록하는 등 전방 업황의 개선세는 수치로 입증되고 있다.

모바일 및 차세대 기판 중심의 수출 지표 개선도 뚜렷하다. 한국의 7월 1~10일 잠정 통계 기준 스마트폰 수출 금액은 3억 7,872.9만 달러로 전년 동기 대비 385.2% 급증했으며, 수출 단가는 2,408.0달러/kg으로 전년 동기 대비 23.8% 상승했다. 이에 발맞춰 국내 기판 소부장 기업들은 차세대 데이터센터용 메모리 모듈인 SoCAMM 매출 가이던스를 일제히 상향했다. 티엘비(코스닥: 356860)는 연초 200억 원에서 최근 600억~700억 원으로, 코리아써키트(코스피: 007810)는 250억 원에서 650억 원으로 매출 가이던스를 대폭 높여 잡았다. 중국의 레거시 반도체 선두 기업인 기가디바이스의 2분기 잠정 매출액이 전년 대비 226% 증가한 73억 위안, 지배주주 순이익이 전년 대비 1,496% 증가한 54억 위안을 기록한 서프라이즈 실적은 고사양 HBM뿐만 아니라 레거시 메모리 전반의 단가 상승세가 국내 소부장 밸류체인의 이익 체력을 지지하고 있음을 방증한다.

철강 및 비철금속: 미 관세 장벽 완화와 대규모 해외 현지 투자 단행

글로벌 무역 장벽 심화 속에서 국내 철강사들에 대한 미국의 규제 압박이 일부 완화되었다. 미국 상무부는 대미 수출 한국산 냉연강판 연례 재심 최종 결과에서 포스코와 현대제철(코스피: 004020)의 반덤핑 마진을 0%로 최종 확정했다. 이는 통상 리스크에 노출되어 있던 국내 대형 철강사들의 미국 현지 교섭력을 강화하는 요인으로 평가된다. 다만 KG스틸(코스피: 016380) 등 개별 심사에서 제외된 3개사는 2.28%의 마진이 유지되었으며, 도금강판 상계관세의 경우 현대제철 1.28%, 포스코 계열 2.88%, KG스틸 5.34%로 확정돼 포스코와 KG스틸은 예비판정 대비 오히려 높아졌다.

이에 대응해 국내 철강사들은 해외 현지 생산 기지 구축에 박차를 가하고 있다. 현대제철은 미국 루이지애나 전기로 일관제철소 기공식 일정을 오는 9월 4일로 확정했다. 이 프로젝트에는 총 58억 달러(약 8조 6,000억 원)의 대규모 자금이 투입된다. 완공 시 연간 270만 톤 규모의 저탄소 슬래브와 자동차 강판을 생산하게 되며, 올해 3분기 착공을 시작으로 2028년 3분기 시범 생산을 거쳐 2029년 1분기 상업 생산 돌입이 목표다. 한편 중동발 공급 차질로 인해 LME 알루미늄 가격이 톤당 3,165달러까지 오르고 LME 구리 가격이 톤당 13,460달러의 강세를 유지하는 등 원자재 가격의 견조한 흐름은 철강 및 비철금속 업종의 판가 이전력을 지지할 동력으로 평가된다.

자동차 및 미래 모빌리티: 기아 PBV 흥행과 현대모비스의 로보틱스 전략 가속

국내 자동차 업계는 부품망 파업 우려라는 단기 악재 속에서도 목적기반모빌리티(PBV)와 로보틱스 등 차세대 사업에서 뚜렷한 성과를 도출하고 있다. 기아(코스피: 000270)의 첫 PBV 모델인 'PV5'는 출시 1년 만에 누적 판매 2만 7,017대를 기록하며 시장에 안착했다. 올해 상반기 판매량만 1.5만 대를 기록해 현대차(코스피: 005380)의 스타리아(1만 4,892대)를 추월했다. 이는 도심 배송에 특화된 카고 모델 비중(80.8%)을 무기로 틈새시장을 정확히 공략했음을 드러낸다. 나아가 기아는 2027년 화성 신공장에서 차세대 대형 PBV인 'PV7'을 연산 15만 대 규모로 생산할 계획을 확정하며 전동화 과도기의 신성장 동력을 확보했다.

단기적으로는 현대차 노조의 부분파업과 현대모비스(코스피: 012330)의 자회사 모트라스, 유니투스 노조의 부분파업 예고 등 생산 차질 변수가 부각되고 있다. 그러나 현대모비스의 본질적인 이익 체력과 장기 성장 잠재력은 훼손되지 않았다. 현대모비스의 2분기 매출액은 전년 대비 3% 증가한 16.4조 원, 영업이익은 6% 증가한 9,220억 원으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 분석된다. 또한 보스턴다이나믹스의 아틀라스 모델향 미국 액추에이터 공장을 2028년 양산 목표로 추진하며 로봇 완제품 부품 시장이라는 고부가가치 밸류체인 진입을 서두르고 있다. 이는 전통 자동차 부품사에서 종합 모빌리티 기술 기업으로의 체질 개선이 진행 중임을 입증한다.

마켓 시그널

미국 물가 둔화: 미 6월 CPI가 전년 동기 대비 3.5% 상승했으나 시장 예상치(3.8%)를 하회, 5개월 만에 인플레이션 둔화세가 확인되었다.

스마트폰 수출 급증: 7월 1~10일 잠정 스마트폰 수출 금액은 3억 7,872.9만 달러로 전년 동기 대비 385.2% 증가했다.

원/달러 환율 하락: 서울 외환시장에서 달러-원 환율은 전일 대비 7.4원 내린 1,489.8원에 마감하며 원화 강세 기조를 드러냈다.

SK하이닉스 ADR 급등: 뉴욕 증시에서 SK하이닉스 ADR이 전일 대비 27.3% 급등했다. 바클레이즈의 목표주가 330달러 제시와 현지 레버리지 ETF·옵션 거래 개시에 따른 수급 쏠림이 배경이다.

에포크 뷰: 투자 시사점

미 6월 CPI의 하방 서프라이즈와 이에 따른 미국채 금리 하락은 글로벌 자산 시장의 가치 평가를 재조정하는 직접적인 계기다. 원/달러 환율이 1,489.8원으로 내려앉고 외국인과 기관의 순매수가 유입된 점은 코스피가 7,000선 하회 국면에서 강한 하방 지지선을 확보했음을 시사한다. 단기적으로는 완성차 및 부품 밸류체인의 부분파업 리스크가 변동성을 자극할 수 있으나, SoCAMM 등 고부가가치 하드웨어 부품의 가이던스 상향과 국내 철강사들의 미국 현지 생산 기지 투자는 제조업 기반 기업들의 기초 체력이 견고함을 시사한다. 결국 매크로 불확실성이 걷히는 국면에서는 글로벌 공급망 내에서 판가 이전력을 확보한 대형 IT 하드웨어와 친환경 현지 투자를 확정한 인프라 기업 중심으로 포트폴리오를 압축하는 전략이 유효하다.

본 콘텐츠는 국내 주요 증권사 리서치 센터의 공개 자료와 글로벌 금융 미디어를 실시간으로 트래킹하고 분석하는 뉴스 에포크 전용 AI 알고리즘을 통해 작성되었습니다. 수집된 데이터를 바탕으로 한 객관적 요약이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 추천이 아님을 밝힙니다.