[R&E] 외국인 매도에 코스피 급락, 글로벌 반도체 회복 속 AI 인프라 투자 가속

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글로벌 마켓 브리프

전일 뉴욕 증시는 미 5월 고용 지표가 시장 예상치를 크게 상회하며 금리 인상에 대한 경계감을 높였다. 비농업 일자리는 17.2만 명 증가해 예상치 8.5만 명을 훌쩍 넘었으며, 실업률은 4.3%를 유지했다. 이로 인해 미국 10년물 국채 금리는 4.53%로 한 주간 9bp 상승했고, 30년물 금리는 5%를 돌파하는 등 전반적인 금리 상승 압력이 확대되었다. 시장의 변동성 지수(VIX)는 21.5p로 39.7% 급등하며 투자 심리가 위축된 모습을 드러냈다.

그러나 기술주는 극심한 변동성 속에서 반등을 모색했다. 필라델피아 반도체 지수는 전일 10.26% 급락 이후 5.61% 급등하며 기술주의 강력한 저가 매수세가 유입되었음을 시사했다.인텔(NASDAQ: INTC)은 11.19%, 마이크론(NASDAQ: MU)은 9.87% 상승했다. 다우지수는 0.16% 하락했지만, S&P500은 0.30%, 나스닥은 0.86% 상승하며 전반적인 회복 흐름을 보였다. 이는 금리 인상 우려에도 불구하고 AI 관련 기술주의 구조적인 성장 기대감이 여전히 유효함을 방증한다.

국내 시장 종합

전일 국내 증시는 대외 불확실성 증폭과 외국인 매도세로 인해 큰 폭의 하락을 기록했다. 코스피 지수는 7,484.41p로 8.29% 폭락했고, 코스닥 지수는 911.39p로 9.08% 급락하며 올해 들어 3번째 서킷브레이커와 사이드카가 발동되었다. 외국인 투자자들은 코스피에서 21거래일 연속 순매도하며 지난주 4거래일 동안에만 22.5조 원을 팔아치웠다. 이와 함께 원/달러 환율은 17년 만에 최고치인 1,559.0원을 기록, 한 주간 40원 넘게 상승하며 국내 시장의 불안정성을 심화시켰다.

오늘(6월 9일) 국내 증시는 장 시작 전, 전일 미국 시장의 반도체 지수 반등이라는 긍정적 요인과 미 고용 지표 강세로 인한 통화정책 불확실성이라는 부정적 요인 사이에서 방향성을 모색할 것으로 보인다. 특히 외국인 순매도 기조가 지속될지, 그리고 전일 과도했던 하락폭이 기술적 반등으로 이어질지가 주목된다.

산업별 핵심 이슈 및 인사이트

반도체 및 AI 인프라: 수출 회복과 투자 가속화

5월 메모리 반도체 수출 금액은 전년 동월 대비 278% 증가한 13.9억 달러를 기록했다. 특히 DRAM 수출은 466%, NAND 수출은 241% 급증하며 AI 수요 확산에 따른 업황 회복 기대감을 높인다. 이는 글로벌 데이터센터 투자 확대와 고대역폭 메모리(HBM) 등 고부가가치 제품 수요 증가에 기인하며, 국내 반도체 기업들의 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 전망이다. 전일 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 5.61% 급등하며 기술주의 강력한 저가 매수세를 드러냈다. 인텔은 11.19%, 마이크론은 9.87% 상승했으며, AMD는 AI 혁신 가속화를 위해 향후 5년간 영국에 최대 20억 파운드 투자 계획을 발표하며 5.14% 올랐다. 이러한 글로벌 반도체 업계의 강세는 AI 인프라 구축을 위한 장기적인 투자가 지속되고 있음을 방증한다.

국내 기업 중 SK하이닉스는 엔비디아와 AI 팩토리용 차세대 메모리 공동 개발을, 삼성전자는 HBM4 및 파운드리 협력을 논의했다. 한미반도체(코스피: 042700)는 SK하이닉스와 442억 원 규모의 HBM4용 TC본더 공급 계약을 체결했다. 이는 국내 기업들이 AI 반도체 생태계에서 핵심 역할을 수행하며 기술 경쟁력을 강화하고 있음을 시사한다. NAVER(코스피: 035420)는 엔비디아와 글로벌 AI 팩토리 공동 사업 협의를 통해 GPU 우선 조달권을 확보했으며, 2032년까지 1GW 규모의 AI 팩토리를 구축할 계획이다. 이는 국내 IT 기업이 AI 인프라 구축의 핵심 플레이어로 부상하고 있음을 보여준다. 한편, 전일 국내 증시에서 삼성전자는 10.18%, SK하이닉스는 7.68% 하락하며 글로벌 반도체 시장의 강세와는 대조적인 모습을 보였다. 이는 외국인 투자자들의 광범위한 매도세와 거시경제 불확실성이 국내 증시에 더 큰 영향을 미치고 있음을 의미한다. SK텔레콤(코스피: 017670)도 엔비디아와 풀스택 AI 팩토리 구축을 위한 전방위 협력을 발표했으며, LG(코스피: 003550)는 엔비디아의 '아이작 그루트'를 활용한 로봇 분야 협력을 논의하는 등 국내 주요 기업들이 AI 인프라와 기술 개발에 적극적으로 나서고 있다.

2차전지 및 전기차: 점유율 하락 속 기술 다변화 모색

2026년 4월 한국 3사의 유럽 전기차 배터리 시장 점유율은 28%로 사상 처음 30%를 하회했다. 이는 유럽 전체 전기차 출하 증가율이 3월 9%, 4월 23%를 기록했음에도 불구하고, 경쟁 심화에 따른 국내 기업들의 점유율 방어 과제를 시사한다. 5월 한국 NCM+NCA 양극재 수출액은 4.7억 달러로 전년 동월 대비 7.0% 증가했으나, 전월 대비로는 6.6% 감소했다. 수출 중량 역시 전월 대비 9.1% 감소하며 원자재 가격 변동과 글로벌 경기 둔화의 영향을 받았다.

주요 기업별로는 삼성SDI(코스피: 006400)가 헝가리 괴드 1공장 2개 라인을 폭스바겐의 통합형 셀 규격에 맞춰 개조 중이며, 내년 양산과 함께 두 자릿수 GWh 규모의 생산능력을 확보할 전망이다. LG에너지솔루션(코스피: 373220)은 내년 1세대 나트륨이온 배터리 양산을 목표로 중국 난징 공장에 파일럿 라인을 구축하고 양산성을 검증한다. 이는 배터리 기업들이 시장 변화에 맞춰 기술 다변화와 고객사 맞춤형 전략을 추진하고 있음을 나타낸다. 글로벌 전기차 시장에서 테슬라(NASDAQ: TSLA)는 5월 중국 내수 판매량이 4만 7,281대로 전년 대비 22.5% 급증하며 판매 부진을 만회했다. 그러나 전일 미국 증시에서 테슬라 주가는 4.59% 상승했음에도, 국내 2차전지 관련 기업인 삼성SDI는 17.4%, LG에너지솔루션은 9.6%, 에코프로비엠(코스닥: 247540)은 17.0% 하락했다. 이는 국내 2차전지 기업들이 글로벌 시장 경쟁 심화와 미국 시장의 판매 둔화에 복합적으로 노출되어 있음을 방증한다.

소비 및 유통: 백화점 실적 개선과 여객 회복

국내 백화점 시장은 내국인 소비와 트래픽이 성장을 주도하고 있으며, 외국인 소비는 2025년 이후 영향력이 빠르게 확대되는 추세이다. 한국 백화점 3사의 1분기 외국인 매출이 90% 안팎 급증하며, 일본 백화점이 외국인 매출 비중 확대에 힘입어 2024년 매출 5.95조 엔으로 24년 만의 최고치를 회복한 사례와 유사한 흐름을 보인다. 롯데쇼핑(코스피: 023530)은 1분기 연결 영업이익이 2,529억 원으로 전년 동기 대비 70.6% 증가했으며, 국내 백화점 기존점 성장률 13%, 본점 외국인 매출 세 자릿수 성장 등 호실적을 기록했다. 이는 소비심리 회복과 외국인 관광객 증가가 유통업계에 긍정적인 영향을 미치고 있음을 시사한다.

2026년 5월 인천공항 여객수송실적은 전년 동월 대비 6% 증가한 627만 명을 기록했다. 동남아를 제외한 전 지역에서 높은 트래픽 성장세를 보였으며, 특히 일본 노선은 14%, 중국 노선은 16% 증가했다. 환승객도 35% 증가한 70만 명을 기록하며 전체 여객에서 11.2%의 비중을 차지했다. 이는 여행 수요 회복이 항공 및 면세업계 실적 개선의 핵심 동력으로 작용하고 있음을 보여준다.

마켓 시그널

• 미국 5월 비농업 고용 17.2만 명 증가: 예상치 8.5만 명을 크게 상회하며 실업률 4.3%를 유지했다. 이는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감을 약화하고 긴축 기조 유지 가능성을 높이는 요인으로 작용한다.

• 국내 증시 전일 급락: 코스피 지수는 8.29% 하락한 7,484.41p, 코스닥 지수는 9.08% 하락한 911.39p를 기록하며 올해 3번째 서킷브레이커가 발동되었다. 이는 미 고용 지표 강세와 외국인의 대규모 순매도가 복합적으로 작용하여 시장 불안정성을 심화시켰다.

• 원/달러 환율 1,559.0원 기록: 전일 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 가치가 약 3.3% 절하되며 17년 만에 최고치를 기록했다. 이는 강달러 기조와 외국인 투자자들의 국내 자금 이탈 심리가 맞물리며 국내 시장에 추가적인 부담으로 작용하고 있음을 보여준다.

• 5월 메모리 반도체 수출 278% 증가: 5월 메모리 반도체 수출 금액이 전년 동월 대비 278% 증가한 13.9억 달러를 기록했다. 특히 DRAM 수출은 466% 급증하며 AI 수요 확산에 따른 반도체 업황 회복이 가시화되고 있음을 시사한다.

• 필라델피아 반도체 지수 5.61% 급등: 전일 미국 증시에서 필라델피아 반도체 지수가 5.61% 급등하며 전일의 대규모 하락을 일부 만회했다. 이는 AI 관련 기술주에 대한 강력한 저가 매수세가 유입되었음을 나타내며, 국내 반도체 관련주에도 긍정적인 영향을 미칠 가능성을 시사한다.

에포크 뷰: 투자 시사점

전일 국내 증시의 급락은 글로벌 금융 시장의 복합적인 불확실성을 압축적으로 보여주었다. 미 고용 지표의 예상치 상회는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감을 꺾고 긴축 장기화 가능성을 높였다. 이는 강달러 기조를 유지하며 원/달러 환율 상승과 외국인 투자자들의 국내 자금 이탈을 부추겼다. 그러나 동시에 메모리 반도체 수출 호조와 글로벌 AI 인프라 투자 확대는 특정 산업군의 견조한 성장세를 방증한다. 특히 필라델피아 반도체 지수의 급반등은 AI 관련 기술주의 견고한 펀더멘털을 다시 확인시켜 주었다. 국내 증시는 글로벌 매크로 변수에 민감하게 반응하지만, AI, 반도체 등 핵심 기술 주도 산업은 구조적 성장 동력을 바탕으로 차별화된 흐름을 보일 가능성이 크다. 단기적인 시장 변동성 속에서도 핵심 기술 주도 산업에 대한 구조적 접근이 유효한 시점이다.

본 콘텐츠는 국내 주요 증권사 리서치 센터의 공개 자료와 글로벌 금융 미디어를 실시간으로 트래킹하고 분석한 내용을 바탕으로 작성되었습니다. 수집된 데이터를 바탕으로 한 객관적 요약이며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 추천이 아님을 밝힙니다.